So sánh mức thuế chứng khoán Việt Nam và quốc tế
Cập nhật: tháng 7/2025
1. Thuế chứng khoán dự thảo tại Việt Nam
Theo dự thảo Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp & cá nhân, Việt Nam đề xuất đánh thuế 20% trên lợi nhuận từ chuyển nhượng chứng khoán — tức phần chênh lệch giữa giá bán và giá mua.
Có đề xuất thay thế: áp mức 2% trên tổng giá trị giao dịch, bất kể có lãi hay lỗ.
2. Mức thuế chứng khoán tại ASEAN
| Quốc gia | Thuế STT/CGT | Ghi chú |
|---|---|---|
| Việt Nam | 20% CGT (dự thảo) / đề xuất 2% GTGD | Thuế cao so với khu vực |
| Indonesia | 0.1% GTGD | Final, áp dụng cho cổ phiếu niêm yết 3 |
| Malaysia | CGT chỉ với cổ chưa niêm yết | Unlisted shares mới có CGT (kể từ 2024) 4 |
| Thái Lan | Miễn thuế cổ phiếu | Không đánh CGT cho cổ phiếu niêm yết |
| Singapore | 0% | Không áp CGT |
3. Mức thuế ở châu Âu và Mỹ
Theo PwC và khảo sát châu Âu, mức thuế trung bình là 16–18%. Một số quốc gia đặc biệt:
- Romania: 1%; Moldova: 6%; Bulgaria: 10%
- UK: 10–20%; Germany: ~25% + phụ phí (~27–29%)
- Norway: 22%; Hungary: 15%
- Italy: 26%; Austria: 27.5%
- Mỹ: trung bình ~25.4% (bang CA tối đa 33.3%)
4. Bảng so sánh nhanh
| Quốc gia | Thuế chuyển nhượng CK | Loại thuế |
|---|---|---|
| Việt Nam | 20% (hoặc 2% GTGD) | CGT / GTGD |
| Indonesia | 0.1% GTGD | FTT |
| Malaysia | CGT chỉ unlisted | CGT |
| Singapore | 0% | Miễn CGT |
| Anh Quốc | 10–20% | CGT |
| Đức | ~27% | CGT + surcharge |
| Mỹ | 20–33% | CGT liên bang + tiểu bang |
5. Phân tích và đánh giá
- Mức 20% (CGT) cao gấp nhiều lần so với các nước ASEAN có thuế 0–0.1%, rủi ro ảnh hưởng thanh khoản.
- Mô hình 2% GTGD tương tự Indonesia, dễ áp dụng, nhưng ảnh hưởng doanh thu thuế nếu thị trường biến động.
- Châu Âu/Mỹ có CGT ~16–30%, nhưng đồng thời có **khấu trừ lỗ**, miễn trừ dài hạn, và chế độ thuế tiến bộ.
- Việc so sánh nên xem xét cả **khấu trừ**, **trường hợp nắm giữ dài hạn**, và **lệ phí giao dịch khác**.
6. Khuyến nghị chính sách
- Cân bằng giữa nguồn thu thuế và duy trì thanh khoản – ưu tiên áp dụng mức GTGD thấp (0.1–0.2%) như ASEAN.
- Cân nhắc miễn thuế nếu giao dịch nhỏ hoặc giữ dài hạn (>1–2 năm).
- Xây dựng chế độ bù lỗ thuế (offsets) tương tự châu Âu/Mỹ để thúc đẩy đầu tư dài hạn.
- Minh bạch và đơn giản hóa thủ tục – thúc đẩy môi trường đầu tư lành mạnh.
7. Kết luận
Thuế 20% trên lợi nhuận chứng khoán của Việt Nam hiện cao so với khu vực và cần được tối ưu. Mô hình GTGD cố định thấp và chế độ thuế khấu lỗ sẽ giúp cân bằng mục tiêu tăng thu và duy trì nền tảng thị trường bền vững.
Hashtag: #thuếchứngkhoán #capitalgainstax #ViệtNam #ASEAN #EUtax #đầutưchứngkhoán
